Зміст: 1. Вс. ІВАНОВ — Листя, оповідь 2. М. СВЕТЛОВ — Перед боєм, вірші 3. Борис СОЛОВЙОВ — Осіннє листя, вірш 4. Ал. ТОЛСТОЙ — Ходіння крізь муки, роман, продовження 5. Федір ГЛАДКОВ — П’яне сонце, оповідання, завершення 6. Ник. ЗАРУДІН — Пісня про лося, вірш 7. Михайло ГОЛОДНИЙ — Пісня голодних, вірш 8. С. МСТИСЛАВСЬКИЙ — На крові, глави з роману 9. С. СЕРГЄЄВ-ЦЕНСЬКИЙ — У грозу, оповідання 10. Джек АЛТАУЗЕН — Кремлівська стіна, вірш 11. Євген Ней — Лист до Італії, вірш 12. Акад. А. ФЕРСМАН — Стан і перспективи розвитку виробничих сил СРСР 13. ПИСЬМА І. С. ТУРГЕНЄВА до П. В. АНЕНКОВА (з передмовою і зауваженнями П. Є. Щеголєва) 14. В’ячеслав ПОЛОНСЬКИЙ — Критичні нотатки. Художник і класи ДОМА І ЗА КОРДОНОМ 15. А. ВОРОНСЬКИЙ — Нотатки про художню творчість, завершення 16. С. МАРГОЛІН — Жюль Ромен 17. С. ДАЛІН — По селах і містах Китаю 18. С. ОБРУЧЄВ — Від Якутська до Індігірки Книжковий огляд: Ник. СМИРНОВ — «Круг», шостий альманах Ник. СМИРНОВ — Валентин Катаєв «Розтрата» С. ПАКЕНТРЕЙГЕР — І. Майоров «Два береги» Як. БЕННІ — Волод. Лазарєв «Міцний сон» В. КРАСИЛЬНИКОВ — Н. Афрамеєв «Турбуючі» В. КРАСИЛЬНИКОВ — М. Баркамов «Історія про те, як помирилися Іван Іванович і Іван Никифорович» Арх. ГЛАГОЛЄВ — Дмитро Стонов «Сто тисяч» Бор. Анібал — Б. Лавренєв «Розповідь про просту річ» І. ПОСТУПАЛЬСЬКИЙ — Ник. Тихонов «У пошуках героя» М. КЛЕВЕНСЬКИЙ — М. Фроленко «Записки семидесятника»